股权投资的独特资产配置价值是什么?

私募股权投资贯穿企业的生命周期。广义而言,私募股权投资(private equity investment)是指通过非公开手段从特定投资者处筹集的资金,投资于企业权益。

私募股权基金是一种通过私募股权投资增值的基金。

由于其在投资结构和投资工具选择上的灵活性,它几乎贯穿了企业生命周期的整个阶段。

根据投资企业的不同阶段和策略,私募股权基金可以分为风险投资基金、成长基金、并购基金、夹层基金、私募股权母公司基金等不同类别。

私募股权正从“另类资产”转变为“主流资产”。近年来,随着我国多层次资本市场建设的推进,股权投资的退出渠道也不断拓宽。

未来,宏观政策将继续惠及私募股权行业,国内股权投资行业进入快速发展时期。

从2008年到2018年,私募股权投资从1173.48亿元增长到12万亿元,规模增长近10倍。

2008年全球金融危机爆发后,全球主要资产趋势在一定程度上放弃了美林投资时钟的资产轮换模式,经济周期变得难以预测或反映金融周期。

在全球经济分化、资产周转加速、国内增速放缓、新旧动能转换的宏观背景下,投资回报不断承压。主要投资于新经济的周期性私人股本资产受到青睐,高净值人士倾向于增加其在金融资产中的配置比例。

考虑到持续的优惠政策和良好的风险收益率,未来中国高净值人群和家庭将越来越依赖股权投资,通过延长投资周期实现家族财富的增值和继承。

私募股权有独特的资产配置价值。资产配置工具包括传统投资资产(股票、固定收益资产、现金等)。)和替代投资资产(房地产、商品、私募股权、对冲基金等。)。

与传统投资资产相比,私募股权投资具有长期、高风险、高回报和与其他资产回报相关性低的特点。

第一,风险分散现代资产配置理论认为,增加到投资组合中的新资产类别与投资组合之间的相关性越低,风险分散效果越好。

私募股权投资与大多数固定收益和股权资产的相关性较低,可以作为资产配置的重要组成部分。

据估计,私募股权指数、风险投资指数和美国股票指数等各种资产之间的相关性不高,投资组合风险的多元化效应显著。

私募股权也具有显著的反周期效应,其与经济周期的相关系数为负。

在经济萧条时期,私人股本相对于二级市场的超额回报最为显著,而在经济快速发展时期,私人股本的表现可能不如二级市场。

因此,当经济增长疲软、二级市场繁荣不足时,私募股权资产的配置尤为重要。

第二,流动性补偿私人股本资产的流动性比传统资产差。

流动性是一把双刃剑。一方面,流动性不足增加了资本成本和出入境时间成本,另一方面,非流动性资产的溢价更高。

从长远来看,私募股权投资可以产生更好的平均回报。

数据显示,全球私人股本基金指数10年和20年的平均回报率分别达到12%和15%,而同期全球主要股指的回报率仅为6%和7%,前者的投资回报率几乎是后者的两倍。

NO.3其他优势此外,私募股权基金还具有以下三个优点:一是制度设计优势,跟投制度绑定了投资人和管理人利益,形成极为有效的激励和约束;二是基金管理人品牌优势,其深厚股权投资的独特资产配置价值是什么?的社会资本,包括多年累积的行业经验、投资经验、投后管理经验、关系网络,可规避投资人因专业性不足带来的投资风险;三是成本优势,私募股权基金作为一项集合投资工具,降低了股权交易成本,使投资者分享规模经济和范围经济。第三大优势此外,私募股权基金还具有以下三大优势:一是制度设计优势,它将投资者和管理者的利益与投资体系结合起来,形成极其有效的激励和约束;二是基金经理的品牌优势,其深厚的社会资本,包括多年积累的行业经验、投资经验、投资后管理经验和网络,可以避免投资者因缺乏专业精神而带来的投资风险。第三,成本优势。作为一种集体投资工具,私募股权基金降低了股权交易成本,使投资者能够分享规模经济和范围经济。

声明:本文不构成任何操作建议,仅供读者参考。

如果有侵权行为,请联系我们删除。

未经允许不得转载:澳门威尼斯人注册网址 » 股权投资的独特资产配置价值是什么?
分享到:
赞(0)

评论抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址