龙文教育将15.5亿英镑的商誉仅用于一半的赌博业绩,这合理吗?

5月31日,东莞勤尚光电有限公司(以下简称“勤尚有限公司”);002638.深圳)收到深圳证券交易所年度报告查询函 其中,主要调查了全资子公司广州龙文教育科技有限公司(以下简称“龙文教育”)赌博协议的履约完成率,仅为52.24%,公司累积大量商誉是否合理,部分股东股份的司法冻结和司法等待冻结等。 秦尚股份有限公司成立于1994年,是行业内首家以大功率发光二极管半导体照明为主营业务的上市公司。这是一家国家火炬计划高科技企业。 2016年,覃尚股份公司战略发展方向发生重大转变,正式进入教育行业,实现半导体照明产品和教育双重主业布局。 然而,令人遗憾的是,出席股双重主营业务发展缓慢,公司部分股东股份被司法等候名单冻结,并多次受到监管部门的行政处罚。 一家全资子公司的完成率仅为52.24%,正在经历重大股权转换的教育行业也不如预期。 根据年报数据,2018年,普通股票市场收入为12.98亿元,同比下降19.35%。 其中,教育培训收入6.91亿元,同比下降6.17%,占总收入的53.25%。半导体照明收入6.07亿元,同比下降30.48%,占总收入的46.75%。 2016年,秦尚斥资20亿元收购龙文教育,作为进入教育行业的起点。此后,开始了“买买买”模式,先后包括英国教育、小红帽教育、凸凹教育、思齐教育、成都第七中学等平台 其中,谈论最多的是以30倍的溢价收购龙文教育。 秦尚股份作为甲方向乙方(华夏人寿、李新忠、张静、朱松、曾勇、川东、龙啸天夏、龙武小九、杨勇)发行股份,并向杨勇支付5亿元现金,收购龙文教育100%股份 值得注意的是,这次收购仍有一个赌博协议。 根据赌博协议,龙文教育承诺从2015年到2018年实现税后累计净利润不低于5.64亿元。 否则,乙方和作为丙方的北京龙文环球教育科技有限公司将根据本协议对甲方进行赔偿。 赔偿总额限于承诺绩效的2倍。 现在约定的时间已经到了,但是龙文教育在约定的三年内的净利润总计为2.95亿元,而这一赌注的完成率仅为52.24% 当然,以前有更好协议。如果下注协议中约定乙方和丙方按比例向普通股支付赔偿金。 例如,华夏人寿不得不为这次赌注的失败支付1.61亿英镑的赔偿金。 然而,在本报告所述期间,双方未能就赔偿金额达成协议,因此该金额不能列入财务报表。 此外,根据资产评估结果,秦尚股份收购龙文教育的溢价较高。龙文教育的完成率低于预期,商誉减值15.52亿元。 此次收购的“后遗症”直接反映在秦尚股份的表现上。 2018年,公司实现收入12.98亿元,同比下降19.35%。上市公司股东应占净利润为-12.49亿元,同比下降1583.33% 净利润下降主要是由于当期商誉的大量减值和长期资产的减值。 商誉的急剧下降只不过是高溢价收购留下的“后遗症”。然而,龙文的教育表现并没有达到预期,这也从另一个方面表明,教育行业无法像公司制定的蓝图那样躺下来赚钱。 随着减轻中小学生负担政策的倡导和四部委开展校外培训机构专项管理行动的影响,许多培训机构面临着整改或关闭教学岗位的问题。 这一系列政策指导和措施将影响公司的盈利能力。 总部业务-半导体弱点表1:季度库存产品收入(数据源:季度库存公共数据)总部库存教育业务低迷,总部业务-半导体照明如何?相比之下,秦商半导体照明业务2018年实现营业收入6.07亿元,同比下降30.48%,占总收入的46.75%。 尽管半导体照明业务仍占据了秦尚一半的股份,但该业务的衰落是显而易见的。 半导体照明细分为室外照明、景观产品、室内照明和显示屏,报告期内收入分别为4.24亿元、9300万元、1700万元和6500万元 户外照明收入同比增长15.81%,景观产品、室内照明和展示业务收入均大幅下降,展示业务下降75.69% 半导体照明业务是秦商公司的主营业务,但目前增长明显乏力。 纵观整个发光二极管照明行业,由于全球经济环境的影响,2018年全球需求将放缓,出口量将因出口商品关税的提高而下降。 据统计,2018年1月至10月,国内发光二极管照明产品出口总量同比仅增长1.7%,9月同比下降30%以上 此外,近十年来,发光二极管行业发展更加成熟,渗流速度也加快。公司面临的竞争也会加剧。 与此同时,除了经济环境减弱、竞争加剧的风险外,秦尚股份的盈利能力也令人担忧。 据GPLP犀牛财经报道,秦尚股份2018年现金资金余额为20.10亿元,占公司流动资产的60.58%。这表明公司现有的生产能力无法完全吸收现有的资产,剩余的资产将以现金形式存在,盈利能力较低,这将降低企业的盈利能力。 重复处罚,部分股份被司法等候名单冻结二:部分秦尚股份被司法等候名单冻结4月24日,秦尚股份发布关于公司控股股东和实际控制人持有被司法等候名单冻结的公司股份的通知 公告指出,公司控股股东东莞覃尚集团有限公司(以下简称“覃尚集团”)所持股份、公司实际控制人李绪良和文琪全部被司法冻结。 其中,公司实际控制人李绪良因受贿被肇庆市中级人民法院一审刑事判决。 判决显示,秦尚刚和李绪良犯有受贿罪,秦尚刚被罚款300万元,李绪良被判处有期徒刑2年,缓刑4年。 根据刑事判决,2004 -2012年期间,被告李绪良代表覃尚集团在申请科技项目支持资金和产品推广过程中,为覃尚股份谋取不正当利益。他先后向时任广东省科技厅厅长李兴华、时任东莞市科技局局长叶某和时任东莞市副市长梁某行贿,行贿总额分别为1068万元和10万港元。 其中,为了感谢李兴华对公司产业发展的支持,李绪良提前支付了105万元,购买了公司董事原股35万股,广东詹静节能科技有限公司干股33.33%,现金70万元。 此外,2018年7月31日,中国证监会发布决定,禁止秦尚股份的真正控制人李绪良、当时秦尚股份最大股东秦尚集团副总裁胡璇进入市场5年。 据报道,时间起源于2016年9月。秦尚股份和成都高达投资发展有限公司在收购成都第七中学期间未能及时披露重要事项,违反了《证券法》第六十三条、第六十七条和《上市公司信息披露管理办法》第三十一条的规定,构成《证券法》第一百九十三条所述情形 2018年8月,证监会公布了对中智投资和秦尚股份的行政处罚决定,披露了两家公司内幕交易的详细情况。 因为双方都没有在这次内幕交易中获利 中国证监会责令公司改正,给予警告,并处60万元罚款。与此同时,李绪良被终身禁止进入证券市场。胡璇与五年内禁止市场进入的措施 当然,这并不是勤奋股票第一次受到监管机构的行政处罚。 2014年5月,秦尚股份有限公司收到中国证监会广东监管局的行政处罚决定。 8月份过后,秦尚股份再次收到广东省监察局的《行政处罚决定》。 虽然公司一再强调,覃尚股份是独立于覃尚集团、李绪良和文琪的法人实体,但冻结上述实体持有的公司股份尚未对公司的正常经营和管理产生重大影响,但如果相关司法冻结股份得到司法处置,公司的实际控制权可能会发生变化。 GPLP犀牛财经认为,大股东的不当行为不仅是上市公司不当行为的根源,也是个体大股东为一些上市公司的非法高管提供的保护伞。 此外,在这个“口碑”效应的时代,公司主要股东和实际控制人的一举一动都会影响公司的形象。 简而言之,面对双轨制行业增长疲软和考勤股势头不足,再加上“贿赂”和“内幕”攻击,考勤股将不得不等到6月7日,看看考勤股如果能向深交所提交令人满意的答案,将如何回应询价信。

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